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土改劲风吹概念股左右摇摆

发布时间:2020-02-11 06:44:24 阅读: 来源:手电钻厂家

日前国务院发展研究中心首次公开了其为三中全会提交的“383”改革方案总报告全文,勾勒出一幅改革“路线图”。而在八个重点改革领域中,分析认为更加容易具体化的就是“土地制度改革”。今年被多次热炒的土改概念股也趁势一改回调态势,成为弱市中的有力支撑。随着具体政策的落实程度,一些实质的“地主”将具有中长期的投资机会,而一些没有土地储备的伪概念股也将显形。

提防爆炒的“伪概念股”

所谓“383”改革方案,是指包含“三位一体改革思路、八个重点改革领域、三个关联性改革组合”的中国新一轮改革路线图。这其中,八个重点改革领域———行政管理体制、垄断行业、土地制度、金融体系、财税体制、国有资产管理体制、创新体制以及对外开放——— 受到了更多关注和解读。

在八个重点改革领域中,更加容易具体化的就是“土地制度改革”问题。而这一改革预期成了持续疲弱的二级市场中,支撑力较强的概念板块之一。

国信证券的分析师黄学军指出,股市今年炒作的线路就是改革+转型,对于各种改革的方案、路线甚至具体措施的判断应引起重视。至于“383”改革方案的公开,有测试市场及公众反应的可能。就股市影响而言,将会重燃市场对改革的预期;而土地制度改革成为八个重点改革领域之一,“农村集体建设用地直接入市”,改革尺度颇大,会刺激市场对土改概念相关个股的关注。

“383”改革方案是早前土地流转概念热点炒作的依据所在,也最快得到了市场响应。此前,威海市、江西等地陆续出台了土地流转政策。一旦土地流转被确定为改革重点,很可能相关概念的发掘仍会为市场所重视。

广东达尔富投资管理有限公司投资总监周澍表示,“目前市场上的主流土改炒作板块以安徽、海南为主,都有一定程度的上涨,至于炒作周期没有定论,肯定要看本次会议出台的具体政策以及实施过程中的配套政策,实质受益的个股肯定具备长期投资价值,而一些伪概念怎么涨上来就会怎么跌回去。”

而实质受益的个股多集中在农牧大省,比如海南、黑龙江以及历史改革打头枪的安徽。海南有海南橡胶、黑龙江有北大荒、安徽有辉隆股份、中弘股份等。说到“伪概念”,周澍认为,海南高速、罗顿发展、中国武夷等跟风上涨,且无大量土地储备的上市公司都在其列。

从近期表现来看,板块内10月份以来共有24只概念股逆市上涨,占比82.76%。其中,有17只个股期间累计上涨超过20%,而中国武夷、申达股份、新农开发、辉隆股份和海南橡胶等个股10月份以来累计涨幅均超50%。

“大地主”主营均无特别亮点

对于土地流转股的未来走势,银河证券表示,拥有土地资源、创新农业经营机制、管理机制改善的企业将具有长远投资价值:掌控342万亩土地资源、农场统一规模经营模式的亚盛集团;现拥有936万亩耕地和360万亩可垦荒地并尝试进行公司管理机制变革的北大荒;拥有353万亩土地、橡胶产业链完善的海南橡胶;农资综合服务提供商辉隆股份,承租2万亩,15-20年后到期。据了解,另外还有永安林业有95.72亩林地,182万亩可控林。一直名不见经传的晨鸣纸业资本运营部人士曾向南都记者表示,公司现在有200多万亩林地,如果土地流转的话,公司的用地受到资产重估。

纵观二级市场,目前上述几大“地主”备受市场关注,当然也引起了市场的无限遐想。亚盛集团9月以来股价从7元左右一度冲高至10月14日的11 .3元,不过随后进入调整阶段。最高涨幅近六成。而北大荒也在9月份迎来上涨行情,从7元多最高上涨至13.72元,最大涨幅近九成。海南橡胶亦是在9月份股价从接近5元,最高上涨至10 .73元,最大涨幅超过1倍。辉隆股份更是从9月初的6元附近最高上涨至14.34元,最高涨幅亦超过1倍。以上个股都有一个共同点,均在10月中旬开始下滑进入调整期。

华宝证券上海西藏中路营业部首席分析师夏天则认为,“土地改革概念经过前期的大幅上涨后最近随大盘调整;土地改革从长远来看将对未来地产走向甚至产业结构带来巨大冲击;土地供应的稀缺性将不再存在,高地价被大幅拉低,房价受到极大抑制;土地改革终结土地财政后,地方政府不得不大力培育新兴产业,促进经济转型;土地改革将成为未来20年中国经济的重大推动力。”

具体到以上个股,证券投资评论人、私募人士阮一飞接受南都记者采访时表示,从土地流转的概念看,亚盛集团是“大地主”,龙头是亚盛集团、海南橡胶、北大荒。而从基本面而言,亚盛集团发展潜力最大,近年发力大农业,已经形成了一定格局,涉足果蔬种植加工、农作物种植加工、奶业、种业、农业设备、现代农业观光等。

而北大荒则尚处在调整期,不论从经营层还是公司业务模式,都需要调整。广州生易投资总经理莫小城接受南都记者采访时补充说,土地使用权归属存在争议。

至于海南橡胶,阮一飞认为其经营品种单一,受大宗商品价格影响较深。莫小城认为,“海南橡胶的大部分土地肯定用来种植橡胶,无论土地政策怎么改变,公司也很难把土地用来经营其他商业或者工业,地方政府也不一定同意。”

虽然这些公司都是A股中的大地主,但主营业务均无特别亮点,股价的上涨完全基于土地改革预期。夏天如是表示。

关注回调时的中长期买点

“具体到农业股,静态来看估值相对偏高,但农用土地一旦流转,就意味着农用土地将会增值,未来有些上市公式还是有相当大的投资机会的。”国金证券财富管理中心分析师周建兵对南都记者表示,如果从趋势投资,其认为还是有一定的投资机会的。“特别是在三中全会前,因为前期通过改革有一波回调。未来在三中全会之前,土地改革的概念会超过自贸区等一些改革题材。”

夏天亦表示,“一旦政策落实,未来业绩有望持续增长;而在二级市场上,其形态完好,大周期保持上升趋势,回调也较为充分,逢低可以积极关注。”

不过上述南京证券研究所研究员认为,“这些本身拥有较多土地的公司,土地流转如何实施还不明确,对于业绩的影响很难判断,因此基于此政策预期的个股缺乏相应的基本面支撑。”

齐鲁证券分析认为,农业策略上追高不是最优策略,回调增持、布局2014年是根本,预计11月-12月将迎来优质农业公司的中长期买点。短期继续看好土改主线,借Q 3利空适度参与饲料、禽业股及海参股反弹机会。

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